东方证券：DeepSeek持续火爆 中立云厂商及国产算力有望受益

证券时报网讯，东方证券研报称，1）DeepSeek在全球范围内爆火，访问量快速上涨，有望推动推理算力需求持续上涨。2）第三方中立云厂商有望受益于DeepSeek的发展。DeepSeek以卓越性能、超高性价比和开源模式，有望加速AI应用发展，推动推理算力需求持续攀升，如今推理所需GPU数量已超训练且趋势还在扩大。云厂商借助MaaS服务，为能力不足的AI应用企业提供模型服务，满足推理需求，让用户能稳定运行模型并灵活扩展算力。3）相较于英伟达先进算力，国产算力的性能短板劣势有望在推理需求阶段得到一定缓解。在推理阶段，国产算力芯片的性能劣势有望得到缓解，而较低的售价则对用户而言更具吸引力，因此国产算力芯片以及基于国产芯片的服务器厂商有望迎来更多的需求增长。4）DeepSeek的卓越的性能和超高性价比有望催化AI应用的百花齐放，在这个过程中，推理算力需求有望持续上涨，而布局推理云的公司以及国产AI芯片厂商有望持续受益。建议关注：a.推理云，关注优刻得、首都在线、深桑达等；b.国产算力链，关注海光信息、寒武纪、拓维信息等。

校对：彭其华